內(nèi)容提要

——私募證券投資基金管理人規(guī)模分布。

——11月10日，證監(jiān)會就修訂后的《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》（以下簡稱《輔導(dǎo)規(guī)定》）向社會公開征求意見。

——11月10日，由國投創(chuàng)合基金管理有限公司、松山湖材料實(shí)驗(yàn)室主辦的松山湖新材料產(chǎn)學(xué)研深度融合論壇在廣東東莞松山湖材料實(shí)驗(yàn)室舉行。瑞鵬資產(chǎn)受邀作為各地30余家深耕新材料產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先投資機(jī)構(gòu)參會。

私募證券投資基金管理人規(guī)模分布整理

截止2023年11月13日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，存續(xù)私募基金管理人21713家，其中證券類8478家，股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資類12964家。

基金業(yè)協(xié)會公示的基金規(guī)模區(qū)間劃分為0-5億元、5-10億元、10-20億元、20-50億元、50-100億元、100億元以上六個區(qū)間。根據(jù)以上規(guī)模區(qū)間，私募證券投資基金管理人中規(guī)模在0-5億元的有7053家，占比85%；5-10億元的462家；10-20億元的314家；20-50億元的244家，50-100億元的99家，100億元以上的僅106家，占比約1%。

證監(jiān)會就修訂后的《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》向社會公開征求意見

11月10日，證監(jiān)會就修訂后的《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》（以下簡稱《輔導(dǎo)規(guī)定》）向社會公開征求意見。

相比兩年前版本，此次條款數(shù)量從27條改至42條。修訂有多方面的內(nèi)容，在監(jiān)管方面，加強(qiáng)了派出機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)監(jiān)管與交易所受理審核的銜接；輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)方面，券商責(zé)任被進(jìn)一步壓實(shí)，要促進(jìn)輔導(dǎo)對象準(zhǔn)確把握板塊定位和產(chǎn)業(yè)政策。其中，備受市場關(guān)注的是，輔導(dǎo)對象及其實(shí)際控制人、董監(jiān)高的“口碑聲譽(yù)”被納入關(guān)注重點(diǎn)。

此外，監(jiān)管還優(yōu)化輔導(dǎo)流程性相關(guān)事項(xiàng)，比如提高便民性，針對證券市場知識測試等做出優(yōu)化安排。

證監(jiān)會表示，此次修訂堅持輔導(dǎo)監(jiān)管定位，派出機(jī)構(gòu)針對輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的工作開展驗(yàn)收。加強(qiáng)派出機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)監(jiān)管與交易所受理審核的銜接，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，推動發(fā)行監(jiān)管條線有機(jī)聯(lián)動。

對于市場此前熱議的輔導(dǎo)監(jiān)管和后續(xù)發(fā)行審核邊界問題，此次《輔導(dǎo)規(guī)定》進(jìn)行了明確。

即證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部門負(fù)責(zé)統(tǒng)一輔導(dǎo)監(jiān)管理念和標(biāo)準(zhǔn)、組織輔導(dǎo)監(jiān)管培訓(xùn)等統(tǒng)籌協(xié)調(diào)工作。證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)（在《輔導(dǎo)規(guī)定》中簡稱“驗(yàn)收機(jī)構(gòu)”，下同）負(fù)責(zé)本轄區(qū)輔導(dǎo)監(jiān)管具體工作。交易所結(jié)合工作職責(zé)，做好審核工作與輔導(dǎo)監(jiān)管工作的銜接。此外，證監(jiān)會科技監(jiān)管部門負(fù)責(zé)輔導(dǎo)監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)、管理和優(yōu)化。中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)證券市場知識測試題庫的建設(shè)和完善。

《輔導(dǎo)規(guī)定》稱，驗(yàn)收機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)健全內(nèi)部管理制度，在輔導(dǎo)備案、出具規(guī)范意見、出具驗(yàn)收工作完成函、按要求提交輔導(dǎo)驗(yàn)收報告前，應(yīng)當(dāng)履行內(nèi)部程序，就驗(yàn)收安排、組織證券市場知識測試等事項(xiàng)做好內(nèi)部留痕。

監(jiān)管強(qiáng)調(diào)，驗(yàn)收機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)輔導(dǎo)對象涉及重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時向證監(jiān)會請示報告。

此外，輔導(dǎo)驗(yàn)收材料符合齊備性標(biāo)準(zhǔn)的，驗(yàn)收機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到齊備的輔導(dǎo)驗(yàn)收材料之日起20個工作日內(nèi)出具驗(yàn)收工作完成函。此次修訂還新增明確，上述驗(yàn)收工作完成函要同時抄送發(fā)行監(jiān)管部門及擬申請上市的證券交易所。

對于輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的職責(zé)，證監(jiān)會11月10日表示，要明確輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)要勤勉盡責(zé)，完善執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

根據(jù)《輔導(dǎo)規(guī)定》，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定輔導(dǎo)環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，并根據(jù)監(jiān)管要求及時更新和完善。

此次修訂中，《輔導(dǎo)規(guī)定》在談及輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)工作目標(biāo)時，修改了相關(guān)表述明確為“促進(jìn)輔導(dǎo)對象準(zhǔn)確把握板塊定位和產(chǎn)業(yè)政策”。

近年來，“板塊上市定位”已成為各個上市板的主要審核焦點(diǎn)，尤其是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板陸續(xù)有IPO企業(yè)因板塊定位問題“折戟”。有市場人士分析認(rèn)為，一是投行要幫助企業(yè)對自身定位有清晰的認(rèn)識，找準(zhǔn)適合公司發(fā)展的“賽道”；二是從輔導(dǎo)環(huán)節(jié)加強(qiáng)對板塊定位的把關(guān)，有助于提高后續(xù)審核效率。

據(jù)了解，《輔導(dǎo)規(guī)定》此次對輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提交的輔導(dǎo)驗(yàn)收材料要求中，也新增一項(xiàng)材料規(guī)定：輔導(dǎo)對象符合板塊定位和產(chǎn)業(yè)政策要求的說明。

值得注意的是，《輔導(dǎo)規(guī)定》還將輔導(dǎo)對象及其實(shí)際控制人、董監(jiān)高（以下簡稱“關(guān)鍵少數(shù)”）的“口碑聲譽(yù)”納入關(guān)注重點(diǎn)。該新增修訂備受市場關(guān)注。

在規(guī)定輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提交的驗(yàn)收材料時，《輔導(dǎo)規(guī)定》新增一項(xiàng)材料“輔導(dǎo)對象及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員口碑聲譽(yù)的說明”。而驗(yàn)收機(jī)構(gòu)形成輔導(dǎo)驗(yàn)收報告報送發(fā)行監(jiān)管部門時，《輔導(dǎo)規(guī)定》明確“輔導(dǎo)對象及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員口碑聲譽(yù)的情況”也是輔導(dǎo)驗(yàn)收報告的內(nèi)容之一。

《輔導(dǎo)規(guī)定》對“口碑聲譽(yù)”進(jìn)行詳細(xì)闡釋，主要分為四大類型，分別為“違規(guī)違規(guī)情形”、“背信失信情況”、“潛在風(fēng)險”、“履行社會責(zé)任情況”。

具體來看，在違法違規(guī)情形中，比如有輔導(dǎo)對象及關(guān)鍵少數(shù)曾經(jīng)存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪的情況；存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法等證券市場或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為的情況；存在違反證券期貨法律法規(guī)并被給予行政處罰或采取行政監(jiān)管措施的情況。

背信失信情況則包括關(guān)鍵少數(shù)目前或者曾經(jīng)屬于失信被執(zhí)行人；普通員工、債權(quán)人、持有股份不足百分之五的股東、主要客戶、主要供應(yīng)商、相關(guān)政府部門等對輔導(dǎo)對象及關(guān)鍵少數(shù)存在口碑聲譽(yù)方面的重大負(fù)面評價。

潛在風(fēng)險方面，《輔導(dǎo)規(guī)定》稱比如有實(shí)際控制人存在與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的個人重大債務(wù)、重大對外擔(dān)保，并可能難以正常履約；實(shí)際控制人違反社會公德造成嚴(yán)重社會不良影響或嚴(yán)重負(fù)面輿情的情形。

此外，在履行社會責(zé)任方面，監(jiān)管層主要關(guān)注輔導(dǎo)對象及關(guān)鍵少數(shù)存在損害國家和社會公共利益行為的情況。

國投創(chuàng)合主辦松山湖新材料產(chǎn)學(xué)研深度融合論壇，探討科技成果轉(zhuǎn)化更優(yōu)路徑

2023年11月10日，由國投創(chuàng)合基金管理有限公司、松山湖材料實(shí)驗(yàn)室主辦的松山湖新材料產(chǎn)學(xué)研深度融合論壇在廣東東莞松山湖材料實(shí)驗(yàn)室舉行。國投創(chuàng)合邀請來自全國各地30余家深耕新材料產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先投資機(jī)構(gòu)參會，與科研院校專家、新材料領(lǐng)域創(chuàng)新型企業(yè)及政府機(jī)構(gòu)代表等一同探討加速科技成果轉(zhuǎn)化的新路徑、新模式。松山湖材料實(shí)驗(yàn)室同期發(fā)布并介紹項(xiàng)目引進(jìn)指南。

“推進(jìn)產(chǎn)學(xué)研深度融合、加速科技成果產(chǎn)業(yè)化落地是一個長期且重要的課題。”國投創(chuàng)合總經(jīng)理劉偉介紹，2020年8月，國投集團(tuán)與松山湖材料實(shí)驗(yàn)室簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，2021年末，由國投創(chuàng)合管理的松山湖創(chuàng)投基金設(shè)立，立足松山湖材料實(shí)驗(yàn)室科技資源優(yōu)勢，發(fā)揮國投創(chuàng)合硬科技投資經(jīng)驗(yàn)及資源優(yōu)勢，帶動更多社會資金共同助力打通科技成果轉(zhuǎn)化全鏈條。“通過‘科技+產(chǎn)業(yè)+資本’這一創(chuàng)新模式，加速新材料領(lǐng)域科技成果轉(zhuǎn)化，以央地合作支持區(qū)域重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！?/span>

“以市場為導(dǎo)向，以需求為牽引，充分發(fā)揮有效市場和有為政府的作用，讓科技成果切實(shí)轉(zhuǎn)化為推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的源動力。”松山湖管委會黨工委委員，黨工委、管委會總工程師馮瑜平對松山湖探路創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，構(gòu)建“源頭創(chuàng)新—技術(shù)創(chuàng)新—成果轉(zhuǎn)化—企業(yè)培育”全要素全鏈條全過程創(chuàng)新生態(tài)體系的舉措進(jìn)行介紹。

本次論壇由主旨演講、圓桌論壇及項(xiàng)目路演組成?！斑@些是先進(jìn)高分子材料、高端金屬結(jié)構(gòu)材料、前沿新材料、特種金屬功能材料、新型無機(jī)非金屬材料產(chǎn)業(yè)60多個細(xì)分賽道行業(yè)前三的企業(yè)?？?，只有兩家中國企業(yè)。這些就是我們新材料產(chǎn)業(yè)亟待攻關(guān)、實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化替代的戰(zhàn)略方向！”主旨演講中，深圳大學(xué)特聘教授、國際亞太材料科學(xué)院院士徐堅博士以《如何從國家戰(zhàn)略需求促進(jìn)關(guān)鍵化工新材料發(fā)展》為題分享了對新材料與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、全球創(chuàng)新材料進(jìn)展以及新材料未來發(fā)展戰(zhàn)略方向等方面的思考，并介紹了自己通過產(chǎn)學(xué)研合作開展科技攻關(guān)、填補(bǔ)國內(nèi)空白的具體經(jīng)驗(yàn)與體會。

“我認(rèn)為科技成果轉(zhuǎn)化一定要形成接力棒效應(yīng)?！彼缮胶牧蠈?shí)驗(yàn)室常務(wù)副主任陳東敏分享了實(shí)驗(yàn)室創(chuàng)新樣板工廠探索科技成果轉(zhuǎn)化新模式的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)?！爸醒胴斦⒌胤截斦?、風(fēng)險投資、銀行貸款、IPO等接力支持從實(shí)驗(yàn)室樣品、中試產(chǎn)品到量產(chǎn)商品的科技轉(zhuǎn)化全鏈條。我們和國投創(chuàng)合的合作也是其中重要一環(huán)?！标悥|敏介紹，目前實(shí)驗(yàn)室樣板工廠已經(jīng)結(jié)題的17個項(xiàng)目全部獲得了風(fēng)險投資等市場化資金，成功跨越實(shí)驗(yàn)室到生產(chǎn)線的“死亡谷”?！跋乱徊轿覀兿Ｍ亚捌谔剿髂殲榭蓮?fù)制可持續(xù)的科技成果轉(zhuǎn)化模式，打造支持科學(xué)家創(chuàng)業(yè)的專業(yè)化平臺，讓科學(xué)家能專注產(chǎn)業(yè)化攻關(guān)本身，最終構(gòu)建正反饋循環(huán)和健康生態(tài)?！?/span>

松山湖商務(wù)與投資促進(jìn)局招商主管梁兆全介紹了松山湖區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況及招商引資政策。

科技成果轉(zhuǎn)化主題圓桌論壇由國投創(chuàng)合首席投資官董川主持?？蒲袡C(jī)構(gòu)專家代表松山湖材料實(shí)驗(yàn)室常務(wù)副主任陳東敏、嘉庚創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室黨組織負(fù)責(zé)人田景華，地方政府投資基金松山湖科學(xué)城集團(tuán)董事長葉鎮(zhèn)慧，硬科技投資機(jī)構(gòu)代表中科創(chuàng)星合伙人袁博，以及華潤知識產(chǎn)權(quán)管理有限公司副總經(jīng)理廖驍結(jié)合各自實(shí)踐，就如何推進(jìn)產(chǎn)學(xué)研深度融合、加速科技成果產(chǎn)業(yè)化落地與參會代表們進(jìn)行了深入探討。