20世紀，為了爭奪石油人類爆發(fā)了諸多沖突，而到了21世紀，人類爭奪的東西更多了，其中有一種名為“鋰”的金屬資源，它被人們稱之為“白色石油”。1818年1月27日，在礦物勘探愛好者雅各布在個人日記中，鋰元素是其發(fā)現(xiàn)的元素里最輕的，密度低至0.534g/cm，同時它也是最小的，相對原子質量僅有6.941，且特性活潑，極易與外界發(fā)生反應。1千克鋰燃燒能釋放出42998千焦的熱量，而通過熱核反應進行能量釋放后，其釋放出的能量足以比肩20000噸優(yōu)質煤的燃燒，此前在我們研制氫彈的過程中，鋰的重要性不言而喻。不過鋰應用最廣的還是如今社會中不可缺少的電池領域，小到手機、游戲機等電子產品，大到電動車、電動汽車等電動代步工具，我們都能從其身上看到鋰電池的身影，而在當下，鋰電池更是引起新能源革命，顛覆有著百余年歷史的汽車工業(yè)。從全球視野來看，美、中、歐今年均提出長周期碳中和目標，同時進一步給出新能源車滲透率指引：1)中國2025年實現(xiàn)新能源車滲透率20%。國務院提出我國2025年新能源汽車滲透率達20%;2)歐洲2035年實現(xiàn)新能源車100%滲透。歐盟委員會提出2030年歐盟溫室氣體凈排放量同比1990年下降55%，2035年歐盟地區(qū)實現(xiàn)新能源車全電動化;3)美國2030年實現(xiàn)新能源車50%滲透。拜登政府提出溫室氣體排放環(huán)比2005年下降50%，新能源車滲透率達50%。各國政府均在頂層設計角度給出強勢碳排放與新能源車滲透率指引，政策指引下新能源車需求將持續(xù)向好。而電動車的核心是電池，鋰又是組成動力電池的核心金屬元素，不管是三元鋰電池，還是磷酸鐵鋰電池，亦或是代表著未來的固態(tài)電池，都離不開鋰。每輛電動車約需要9kg鋰。對于電動車替代燃油車的新世界，誰掌握了鋰資源供應鏈，誰就將控制動力電池的未來。20年前，天齊鋰業(yè)從西部縣城一個瀕臨破產的小企業(yè)起家，在歷經多年的打磨后，2010年天齊鋰業(yè)在深交所成功上市，但即便如此，彼時的天齊鋰業(yè)在業(yè)內仍是個“名不見經傳”的小家伙，直到2012年一場堪稱教科書級別的“蛇吞象”，讓才這家企業(yè)在國際中逐漸大放光芒。 長久以來，全球鋰業(yè)一直有著“三湖一礦”的說法，而其中的“一礦”指的是由澳大利亞泰利森鋰業(yè)有限公司控制的全球儲量最大、品位最高的固體鋰輝石礦——格林布什礦。也因這座礦的存在，泰利森供應了全球超過60%的鋰精礦，其中供應了中國80%的鋰精礦，同時它還是天齊鋰業(yè)鋰精礦的獨家供應商，從創(chuàng)業(yè)初期天齊鋰業(yè)就一直向泰利森進口鋰精礦。而在企業(yè)成功上市后，天齊鋰業(yè)董事長蔣衛(wèi)平就思考企業(yè)未來的發(fā)展，想為中國鋰業(yè)謀求一份更為美好的明天，于是在這一心思下，蔣衛(wèi)平就有了收購全球最大鋰礦的念頭，并著手展開一系列收購計劃。但計劃趕不上變化，就在蔣衛(wèi)平打算循序漸進的收購時，2012年8月23日，泰利森發(fā)布公告，對外宣布當時的鋰業(yè)巨頭洛克伍德將以7.29億美元收購泰利森全部股權。在企業(yè)近乎生死存亡之際，蔣衛(wèi)平動了一個在當時不被大眾所看好的念頭：和洛克伍德斗一斗，拿下泰利森！當時在大眾看來，天齊鋰業(yè)上市才多久？資產不過15億，年營收不過4億，反觀洛克伍德，資產將近400億，年營收更是超過150億，天齊鋰業(yè)拿什么和它斗？更何況洛克伍德為了吞下泰利森，開出7.29億美元，將近50億人民幣的高價，這個價格當時的天齊鋰業(yè)可沒法掏出來。而11月末，泰利森就會開股東大會決定是否同意洛克伍德的收購，因此這時留給蔣衛(wèi)平的時間不多了。于是蔣衛(wèi)平心一橫，來了一把豪賭，抵押所有資產、借債、進行審批，但錢仍不夠，審批還需等待，這時蔣衛(wèi)平又想了一招，通過二級市場交易和場外協(xié)議轉讓，收購泰利森19.99%的股份，成為其第二大股東，擁有一票否決權。之后在11月末的股東大會上，蔣衛(wèi)平利用這一票否決權成功否決洛克伍德的收購方案，這時的他已經成功了一半，拖延住時間，剩下的就是錢的問題。最后國家出手，打開綠色通道，使得蔣衛(wèi)平錢、審批通通搞定，當障礙掃除時，蔣衛(wèi)平成功拿下泰利森，完成了一場堪稱教科書級的蛇吞象式收購。近日，加拿大鋰礦公司Millennial Lithium發(fā)布聲明稱，已與中國電池廠商寧德時代達成最終協(xié)議，后者將以3.768億加元(約合人民幣19億元)收購Millennial的100%股權，并替其向贛鋒鋰業(yè)償還1000萬美元的合作終止費。 而這場徘徊于寧德時代和贛鋒鋰業(yè)之間的拉鋸戰(zhàn)，整整持續(xù)了2個多月。最終，由于寧德時代報價更高而告終。今年7月，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布對Millennial的要約收購公告，報價為每股3.6加元，交易金額不超過3.53億加元，其看好的正是Millennial在阿根廷擁有兩處世界級鋰鹽湖項目，即Pastos Grandes鋰鹽湖項目和Cauchari East鋰鹽湖項目。其中，根據(jù)2018年Millennial委托第三方機構進行的評估，Pastos Grandes鋰鹽湖項目推測資源量為79.8萬噸碳酸鋰，目前規(guī)劃了每年2.4萬噸碳酸鋰的產能，尚在建設中。Cauchari East鋰鹽湖項目目前處于勘探初期。阿根廷和玻利維亞、智利并稱為“南美鋰三角”。眼看雙方即將在合同上簽字蓋章，Millennial突然在9月8日表示，收到一家中資企業(yè)每股3.85加元的“更優(yōu)報價”，這就是寧德時代。對此，寧德時代表示，此次收購是公司供應鏈布局的重要舉措，將進一步保障其長期穩(wěn)定的鋰原材料供應。10月11日，紫金礦業(yè)正式發(fā)布公告，公司將通過在加拿大注冊成立的全資子公司，以每股6.5加元的價格，以現(xiàn)金方式收購新鋰公司全部已發(fā)行且流通的普通股，交易金額約為9.6億加元(約合人民幣49.39億元)，約49.39億元（1加元兌換5.1449元人民幣），較Neo Lithium20交易日的加權平均交易價格溢價約36%。公告披露，新鋰公司核心資產為位于阿根廷西北部卡塔馬卡省(Catamarca)的Tres Quebradas Salar(簡稱“3Q”)鋰鹽湖項目，該項目資源量大、品位高、雜質低，開發(fā)條件好，具有較大的擴產潛力。新鋰公司通過在阿根廷設立的全資子公司Liex S.A.全資持有3Q項目。3Q項目擁有13個采礦權，礦權面積總計為353平方公里，覆蓋整個鹽湖表面和鹵水湖。其中的10個連續(xù)采礦權組成了一個“礦權組”，構成采礦活動核心區(qū)，面積為267平方公里。根據(jù)興業(yè)證券估算，3Q項目有望給紫金礦業(yè)帶來約每年平均1.7億美元EBITDA（息稅前利潤），鹽湖每年生產碳酸鋰或達4-6噸。此外，在國內，也不乏參與買礦的車企。長城汽車的公告顯示，長城汽車2017年就以全資子公司億新發(fā)展名義，以1.46億元人民幣收購Pilbara Minerals不超過3.5%的股權，并獲得Pilgangoora鋰礦項目部分產品的包銷權。其中包銷權指的是長城將按照雙方約定的定價包銷Pilgangoora鋰礦項目生產的鋰輝石精礦每年7.5萬噸。如果長城汽車提供項目二期建設資金50%的支持，鋰輝石精礦的包銷權益可增加至每年15萬噸。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前國內電池級碳酸鋰價格已突破17萬元/噸，年初至今累計漲幅超過225%，其中近兩個月漲幅超過90%。而據(jù)央視財經報道，電池級氫氧化鋰、三元常規(guī)動力型電解液、六氟磷酸鋰的價格同樣增長迅猛，分別增至17.4萬元/噸、12萬元/噸以及45萬元/噸的歷史新高。據(jù)全球新興能源市場調研機構SNE Research預測，到2023年，全球電動汽車對動力電池的需求達406千兆瓦時(GWH)，而動力電池供應預計為335千兆瓦時(GWH)，缺口約18%。到2025年，這一缺口將擴大到約40%。考慮到消費領域和傳統(tǒng)工業(yè)領域需求將維持穩(wěn)定增長，預計2021年全球鋰需求為43萬噸LCE，至2025年將達到150萬噸LCE，2021-2025年復合增長率為37%，約五年增長超248%。全球鋰礦資源主要在西澳和南美，中國在海外加大投資力度，能夠擴大我國鋰礦儲備量。據(jù)悉，紫金礦業(yè)和贛鋒鋰業(yè)能在35年內，每年產出2萬噸的鋰，累計產量達到70萬噸。此外，紫金礦業(yè)在加拿大還能產出756萬噸的鋰。而寧德時代能在40年內，每年開采出2.4萬噸鋰。這樣算下來，中國企業(yè)將會累計儲存到980萬噸的鋰。這項投資熱潮還會在國外持續(xù)，如果中國企業(yè)能夠在這一礦產領域拿下更多的份額，中國新能源發(fā)展會更加順利。
